manbetx客户端应用·详解散户的N种ETF合法套利方法:日赚8%还几乎无风险

2020-01-09 13:47:22         浏览量:1412

manbetx客户端应用·详解散户的N种ETF合法套利方法:日赚8%还几乎无风险

manbetx客户端应用,导读:尽管有那么多基金扛不住寒冬,选择清盘,但还有一些基金,因为天然的交易机制,交易量逆势大增。笔者为小伙们再带来一枚熊市神器!

违法etf套利,被罚了2000万

笔者最近想挖掘一些能套利的基金,于是就瞄上了etf,etf可在一二级市场间进行折溢价套利。

但笔者拧巴了很久,就是缺少灵感,怎么来展开这个选题?

边吃边苦闷思考边向朋友吐槽,朋友一听我要写etf套利,就跟我说,昨天证监会对这个罚了不少钱。

excuse me?etf套利啥时候还成了不能做的事情啦?然后,笔者小手一搜,发现朋友口齿不清,或者断章取义了。

看题目还蛮骇人的!赶在农历新年来临之前,证监会公布了4张处罚书,包括一家私募基金和6个自然人,罚没差不多2100万元,都是因为违法操纵了ETF。

怎么叫违法操纵etf套利呢?

拿这家犯事儿的私募来说,这家私募叫福建道冲是早年活跃在ETF套利圈的私募大佬,2015年一边控制9个资管账户,另一边在自己实际控制的单一账户或账户间进行深100etf、中小版etf、中小300etf等3只etf产品交易,进而影响前面9只的etf的交易量,从而变相进行etf和相应成分股的日内回转交易,从中牟利。

但结果居然还是亏损了。所以说,这就是典型的搬起石头砸自己的脚啊。

但,这不能说etf天然的套利机会就不能玩了,投资人还是可以进行正常的利用交易机制,来进行正常的套利。也就是说,没有暗箱操作,全凭市场自然涨跌,来决定要不要套利。

你看最近两个月,在市场非常不好、众多基金规模疯狂下跌,或清盘的情况下,机构抢筹etf的消息层出不穷,逆势新增2300多亿,规模几乎翻倍!

除去熊市买指数基金的主流想法外,etf的套利特点就是机构们想要的东东了。

首先etf作为一种被动的指数基金,跟踪指数的效果非常好,因为它的申赎是“以物易物”,而不是现金结算,只能股票来赎基金,这样就避免了因大额申赎,出现的跟踪误差,也不需要像普通指数基金那样,预留不低于5%的现金应对赎回,所以可以满仓干。

另外,就是“以物易物”申赎的方式,使得投资者可以在一二级市场间买卖交易,进行无风险套利,也就是说,从股票场内购入ETF份额,然后在场外赎回份额,最后在场内卖出赎回所得股票,利用折价溢价的价差,进行套利。

折价套利公式:

当二级市场的价格 < 一级市场的净值(IOPV) → 买入ETF → 赎回ETF份额,得到一篮子股票 → 卖掉股票变现;

溢价套利:

当二级市场的价格 > 一级市场的净值(IOPV) → 按照申赎清单买入一篮子股票,进行申购 → 得到ETF → 卖出ETF变现。

但这种玩法仅限于大户和机构,因为etf的最小申赎单位一般是100万份起。那散户有没有办法套利呢?答案也是有的!

散户的N种合法套利

小散也能利用etf的“折价”“溢价”进行套利。

拿这几只etf举例吧,海通上证周期产业债、富国中证10年期国债etf等,折价率均在1.6%以上,市价低于基金净值,意味着现在买算是买到便宜的基金了。

同样,若你看到自己持有的etf折价率负,意味着自己赚钱了,可以暂时卖出赚一笔。

平安港股通恒生中国企业ETF、易方达中证500ETF、南方中证500信息技术ETF等的折价率为-1.64%、-1.89%、-2.18%。

若此时买入它们就是贵的,但若是已经持有,则可以卖出。拿诺安中证500etf来说,溢价率非常高,卖出就可以赚几个点。

当然,折溢价的套利参考指数估值更有意义。在估值偏低的时候买入,未来收获上涨的概率更大,赚取的利润空间可能更多。

(数据2019-01-23 20:00更新)

还有一种套利机会是搭配两只折价率不同的etf组合来进行。

比如,截至1月23日,诺安中证500etf(510520)和大成中证500ETF(159932)折价率分别为-7.28%、1.53%,它们的差价差价已经超过了8%。

如果你之前持有的是溢价率较高的那个,那么就可以抛售转持有溢价率较低或者是折价较高的那个。

通常双边交易成本在万分之六之间,扣除其他费用交易成本应该能够控制在0.1个百分点内,而这两支ETF基金的差价达到了1.53%-(-7.28%)-0.1%=8.71%

日赚8.71%的几无风险套利操作,已经相当厉害了!

还有一种很简单的,就跟买卖股票一样。交易日实时观察盘面,找低点买进,高点卖出,反复操作,只要能覆盖掉成本有盈余即可。

当然,还有就是长期看好的话,就坚定持有,等升值。

怎么挑选etf

在做套利之前,etf基金的筛选非常重要,素质好是很好的安全垫。

流动性来说,平均成交量越多越活跃,越有投资价值;折价率越高,越适合散户买入;产品跑赢同类更值得期待。

选etf基金,还有一个非常重要的点就是,要清楚底层资产是什么,这个可以通过最近的季报来看,项目浮盈多少,这些品种是否长期看好等。这些直接决定etf的盈利,怎么能不重视呢?

举个栗子吧。华泰柏瑞沪深300etf(510300)规模为333亿,领先同类第二名100亿,规模庞大,抗压能力强,日均成交量大,交投活跃,流动性强,跟踪误差小,虽然折价率-0.41%,属于溢价,但持有价值还不错。

易方达沪深300ETF(510310)和前者都是跟踪沪深300的基金,表现都差不多,逻辑也差不了哪里去,折价率同为-0.41%,普通散户做两者组合的套利意义不大,但笔者认为,长期持有价值也还行。

股神巴菲特曾说过:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。”

和其他基金相比,etf确实交易成本更低,划算,做起来也非常简单,作为被动投资的一种,非常适合新手和工薪族。

上面笔者介绍了几种套利机会,有钱的可以在一二级市场进行折溢价套利,钱不多的可以选择同估值折价率高的买,看到高溢价就可以暂时卖出赚钱,都可以对号选择。

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